Сотрудничество Азербайджан - EBRD как элемент интеграции в европейское экономическое пространство
Советом директоров Европейского банка реконструкции и развития (EBRD) утверждена стратегия по Азербайджану.
Документ прошедший ранее обсуждение с правительством и вынесенный на публичное обсуждение нацелен в целом на развитие ненефтяного сектора - приоритета в экономике, что дает основание надеяться на увеличение присутствия банка в стране.
До сих пор EBRD профинансировал в Азербайджане 110 проектов на общую сумму $1,6 млрд. Сумма большая и потому уместно проанализировать что именно привлекает европейский банк в нашей стране и, наоборот, почему нам выгодно вести дела именно с этим финансовым институтом, что, впрочем, не исключает, что мы не занимаем и у других кредиторов. Однако с EBRD у Азербайджана отношения особые в чем можно убедиться проанализировав стиль работы этой структуры на нашем финансовом рынке.
Да, в прошлом году банк сократил финансирование проектов в Азербайджане до $100 млн против $240 млн в 2009 году. В 2011-ом планируется оставить финансирование на уровне нынешнего года. И хотя в EBRD утверждают, что теперь большое внимание будет уделено качеству проектов, но разве упор на этот важный параметр не делался и в предыдущие годы?
Нет, вопрос не этом, а в если можно так выразиться, точечной, или фрагментарной системе оценки банком проектов. К примеру, упор в финансировании будет делаться именно на те сегменты через которые легче всего выйти как на корпоративный, так и наиболее перспективные, быстроразвивающиеся, а значить и быстровозвратные сектора экономики.
К примеру, достаточное внимание в 2011 году будет уделено сельскому хозяйству – очень важная для страны область экономики с учетом обеспечения продовольственной независимости. Для финансового института неправильно напрямую выходить на аграриев и вручать им деньги на пускай даже проект оцениваемый в несколько десятков тысяч евро. Так международные структуры не работают - не тот уровень и не тот стиль. Вот почему EBRD до сих пор кредитовал и продолжит и впредь финансирование местных коммерческих банков и небанковских финансовых организаций, которые в свою очередь распределяют привлеченные средства по субъектам экономики. В настоящее время европейский банк готовит сразу несколько кредитных линий для финансовых учреждений страны на сумму $15 млн. В целом же в течение 2011 года ожидается на эти цели потратить порядка 50-60 млн евро.
Безусловно, в своей деятельности в Азербайджане EBRD в некотором роде преследует и меркантильные интересы, что вполне нормально для нацеленной на прибыль финансовой структуры. Этим, в частности, можно объяснить со-учредительство банка в одних из самих устойчивых и быстроразвивающихся коммерческих структурах страны с последующей продаже своей доли.
Так EBRD полностью продал свою долю в MBASK компании AXA Group. Заключил вместе с Международной финансовой корпорацией (IFC) соглашение с акционерами Rabitabank на приобретение 25% + 1 акции банка и решил стать 19 соучредителем MilliKart приобретя 10% его акций.
Вы годно ли это азербайджанской стороне? Несомненно, поскольку соучредительство сопровождается одновременным открытием для банков дополнительных кредитных линий и поиском новых кредиторов среди престижных зарубежных финансовых структур, плюс техническое и консультационное содействие, затрагивающие столь сложные вопросы как внедрение передовых принципов корпоративного управления и переход на международные стандарты финансовой отчетности. Да и перепродажа активов выгодна азербайджанской стороне, поскольку сам факт принадлежности их европейскому банку делает их дорогими.
Такой масштабности в своей работе EBRD придерживается относительно всех структур попавших в поле ее внимания и область интересов. Скажем в этом году банк приступил к отбору экспертов по развитию розничной торговли непродовольственными промышленными товарами народного потребления. Цель - разработка и реализация бизнес-стратегии, направленной на увеличение числа торговых центров для потребительских товаров, финансируемых за счет EBRD. Цели должны быть достигнуты за счет займов и инвестиций банка в акционерный капитал компаний, которые имеют сильные фундаментальные экономические показатели и финансовую устойчивость.
С другой стороны банк преследует в Азербайджане и куда более масштабные цели. Если одни проекты можно охарактеризовать как чисто коммерческие и в них EBRD имеет свои финансовые интересы, то в других - выступает от лица финансового института. К примеру, когда пару месяцев назад по инициативе этой структуры в рамках проекта «Тренинги по рынкам капитала» на Бакинской фондовой бирже состоялся семинар по IPO, то хотя это мероприятие и сам проект были нацелены непосредственно на развитие в Азербайджане рынка ценных бумаг, однако в качестве международной финансовой структуры, призванной активизировать европейские рынки капитала, банк тем самым обеспечивал возможный выход на европейские биржи и азербайджанских эмитентов.
Кстати, кредитование EBRD местной Baku Electronics хоть и стоит рассматривать в несколько ином ключе, но и это относится больше к деятельности европейской финансовой структуры, нежели только лишь банка. Займ в размере $ 4 млн выделен оптовому дистрибьютору электрической и электронной аппаратуры для совершенствования розничных стандартов, строительства современного магазина в Баку и т.д. В этих магазинах, естественно, будет реализовываться продукция европейских брендов с которыми Baku Electronics имеет дистрибьютерские соглашения.
И наконец, кредиты выделяемые под госгарантии и нацеленные в основном на решение социально-экономических проблем. К примеру, проект улучшения системы общественного транспорта города Гянджа. Летом нынешнего года EBRD заявил о начале работ по подготовке технико-экономического обоснования этого проекта.
Под него европейский банк готов выделить 12 млн евро. Цель - обновление автобусного парка Гянджи, внедрение комплексной системы продажи билетов и создание мощностей по обслуживанию автобусов. Плюс нормативно-правовая база для обеспечения города автобусами частных операторов.
Как видим, деятельность EBRD в Азербайджане многопланова. Но помимо финансовых или социальных благ она дает нашей стране еще одно, пожалуй, самое главное преимущество: Европейский банк реконструкции и развития помогает нам интегрироваться в европейское экономическое пространство, что ценнее многих кредитов.
Тогрул РУХУЛЛАОГЛУ
