Standard & Poor's: Экономические риски для азербайджанских банков повысились
Экономические риски для азербайджанских банков повысились в связи с ожидаемым сокращением ВВП страны в 2016 году, резким ослаблением курса национальной валюты - маната в 2015 году и усилением кредитного риска в экономике, что в значительной степени обусловлено падением цен на нефть.
Об этом говорится в сообщении, размещенном на официальном сайте международного рейтингового агентства Standard & Poor's.
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's пересмотрела оценку BICRA Азербайджана.
«В настоящее время мы относим банковский сектор этой страны к группе «9» (ранее - к группе «8». В соответствии с классификацией BICRA все страны подразделяются на группы по шкале от 1 до 10, причем к группе «1» относятся страны с наименьшим уровнем риска, к группе «10» - с наибольшим. - Ред.). Кроме того, мы понизили базовый уровень рейтинга банков, действующих преимущественно в Азербайджане, с «bb-» до «b+», - отмечается в сообщении.
S&P оценивает тенденцию развития экономического риска в Азербайджане как «негативную» и полагает, что ухудшение экономической ситуации может оказать негативное влияние на финансовое положение азербайджанских банков вследствие ухудшения качества их активов.
«Это, в свою очередь, приведет к необходимости формировать более значительные дополнительные резервы и, как следствие, к сокращению базы капитала азербайджанских банков», - указывают эксперты агентства.
В Standard & Poor's считают, что экономика Азербайджана по-прежнему сильно зависит от нефтегазового сектора, который, по оценкам агентства, обеспечивал около 40% ВВП и 95% товарного экспорта в 2013-2014 гг.
«Кроме того, резервы Центрального банка Азербайджана в иностранной валюте за 6 месяцев сократились более чем на 40% - примерно до $5 млрд, тогда как в середине 2014 года они достигли пикового значения, составив около $15 млрд.
В связи с этим Центробанк отказался от привязки маната к бивалютной корзине (доллар/евро), что привело к ослаблению национальной валюты по отношению к доллару более чем на 30% в конце прошлого года», - отмечается в сообщении.
При этом в Standard & Poor's указывают, что «девальвация маната позволит Центральному банку Азербайджана сохранить оставшиеся резервы в иностранной валюте и будет способствовать поддержанию бюджетных показателей», но «она также приведет к существенному сокращению доходов». По прогнозам агентства, ВВП на душу населения сократится в Азербайджане почти с $8 тыс. в 2014 году примерно до $4,1 тыс. в 2016 году, в то время как инфляция вырастет с 2% в среднем в 2012-2015 гг. до 15% в 2016 году.
В соответствии с допущениями Standard & Poor's, цена на нефть марки Brent составит $40-45 долларов за баррель в 2016-2017 гг.
«В нашем базовом сценарии прогнозируется снижение реального ВВП Азербайджана на 1% в 2016 году. Мы отмечаем, что падение цен на нефть обусловило ухудшение перспектив экономического роста, а связанное с ним ослабление маната привело к дальнейшему снижению внутреннего потребительского спроса, росту инфляции, а также сокращению реальных располагаемых доходов и инвестиций. В настоящее время, по нашему мнению, экономика Азербайджана находится в фазе коррекции, что оказывает сильное влияние на банковский сектор страны, о чем свидетельствует рост расходов на формирование резервов и увеличение объема проблемных кредитов (просроченных более чем на 90 дней) на балансах банков.
На наш взгляд, продолжительное снижение цен на нефть может стать проверкой способности правительства поддерживать уровень расходов. Это может оказать дополнительное давление на основные финансовые показатели банков в случае ухудшения качества активов, связанного с ослаблением способности заемщиков обслуживать и погашать долговые обязательства. Мы прогнозируем более высокие темпы ухудшения качества активов банков в 2016 году и возможное увеличение доли проблемных и реструктурированных кредитов до 23-25% совокупных кредитных портфелей банков. В то же время мы отмечаем, что в конце 2015 году, согласно отчетности банков, доля их проблемных кредитов не превышала 7%», - отмечают эксперты агентства.
В сообщении S&P также указывается, что «до 2015 года азербайджанские банки, в отличие от банков сопоставимых стран (в частности, Венгрии и Грузии), были подвержены невысокому риску, связанному с валютным кредитованием». Это, как отмечают в агентстве, было обусловлено тем, что Центральный банк поддерживал фиксированный обменный курс национальной валюты (маната) к доллару США.
«Однако валютные риски повысились, когда Центробанк отказался от привязки маната к бивалютной корзине (доллар/евро), что привело к обесценению национальной валюты по отношению к доллару США.
В настоящее время мы полагаем, что столь значительная волатильность валютного курса оказывает не только прямое влияние на способность заемщиков банков обслуживать и погашать валютные долговые обязательства, но и опосредованное негативное влияние на экономику в целом, приводя к росту внутренних цен и повышению неопределенности. Как следствие, снижение доверия к манату привело к увеличению валютных дисбалансов на балансах банков, поскольку в 2015 году многие клиенты конвертировали свои депозиты в национальной валюте в валютные вклады. По нашему мнению, эта тенденция может сохраниться и в ближайшие годы, оказывая дополнительное давление на финансовые показатели банков и управление ликвидностью в банковском секторе», - говорится в сообщении.
Standard & Poor's оценивает кредитный риск в экономике Азербайджана как «чрезвычайно высокий»: «Отмечавшийся в последнее время быстрый рост задолженности домохозяйств и корпоративного сектора повышает кредитные риски в экономике, обусловленные снижением цен на сырьевые товары, несмотря на то, что долговая нагрузка остается низкой в международном контексте. В 2008-2014 гг. объем валютных кредитов сократился, что объяснялось стабильностью национальной валюты. Однако по состоянию на 1 января 2016 года уровень долговой нагрузки повысился вследствие значительной переоценки кредитов, вызванной ослаблением маната. По нашим прогнозам, к концу 2016 г. доля валютных кредитов может увеличиться до 50% совокупного кредитного портфеля банковской системы по сравнению с 27% в конце 2014 года, что повысит уязвимость банков для волатильности национальной валюты и уровень кредитных рисков в их портфелях».
В агентстве отмечают, что, по данным регулирующих органов Азербайджана, по состоянию на 30 ноября 2015 года доля проблемных кредитов составляла 6,6% совокупных кредитов банковской системы.
«Вместе с тем, ввиду значительного размера теневой экономики, очень сложно оценить реальную способность экономических агентов погашать долговые обязательства и, как следствие, определить фактический уровень проблемных кредитов», - говорится в пресс-релизе.
«Анализ отраслевого риска в банковском секторе Азербайджана позволяет нам сделать вывод о значительных искажениях рыночной конкуренции, обусловленных доминированием государственных банков в секторе.
Кроме того, несмотря на то, что банковская система Азербайджана характеризуется относительно высоким уровнем базовых депозитов клиентов и отсутствием значительной зависимости от внешних источников фондирования, быстрое обесценение маната в 2015 году может привести к длительному несовпадению активов и обязательств банков по срокам востребования и погашения, поскольку к концу 2015 года доля фондирования в иностранной валюте увеличилась почти до 80% совокупных средств клиентов, а возможности банков обеспечивать эти обязательства валютными кредитами ограничены», - указывают эксперты S&P.
При этом тенденция развития отраслевого риска в банковском секторе Азербайджана оценивается агентством как «стабильная», и S&P ожидает, что структура банковской отрасли в целом останется неизменной.
«Это мнение во многом определяет нашу оценку правительства Азербайджанской Республики как «готового оказывать поддержку» национальному банковскому сектору.
Мы считаем, что текущая нестабильность может обусловить сокращение числа банков, но вряд ли приведет к существенному изменению конкуренции в банковском секторе страны», - говорится в сообщении агентства.
Как сообщалось ранее, служба кредитных рейтингов Standard & Poor's пересмотрела прогноз по рейтингам азербайджанского ОАО Kapital Bank со «Стабильного» на «Негативный» и подтвердила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги банка на уровне «ВВ-/В».
Одновременно агентство подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги ОАО PASHA Bank на уровне «ВВ-/В» и долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги ОАО Muğanbank на уровне «В-/С». Прогноз по рейтингам – «Негативный».
Рейтинговые действия были предприняты после понижения кредитных рейтингов Азербайджана с «ВВВ-/А-3» до «ВВ+/В». В связи с этим Standard & Poor's полагает, что ухудшение экономической ситуации может оказать негативное влияние на перспективы роста бизнеса и прогнозируемые показатели прибыльности азербайджанских банков. Кроме того, агентство считает, что низкая кредитоспособность неэкспортных отраслей экономики и слабая платежная культура в Азербайджане и в дальнейшем будут оказывать давление на качество активов банковской системы страны.
Алена Салаева
