Fitch подтвердило рейтинги 5 азербайджанских банков

10:28 - 12 / 03 / 2014

БАКУ, 12 мар – 1NEWS.AZ

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной валюте 5 азербайджанских банков.

РДЭ банков Unibank и DemirBank подтвержден на уровне «B», а AtaBank, AGBank и Bank Technique - на уровне «B-», говорится в сообщении агентства.

Прогноз по рейтингам Unibank и Demirbank изменен со «Стабильного» на «Позитивный», прогноз по рейтингам AGBank изменен с «Негативного» на «Стабильный».

В свою очередь, прогноз по рейтингам AtaBank и Bank Technique – «Стабильный».

«Подтверждение рейтингов отражает в целом стабильные показатели кредитоспособности перечисленных банков и благоприятную в настоящее время общую экономическую ситуацию, поддерживаемую высокими ценами на нефть, - отмечается в сообщении. - Влияние высоких цен на нефть на ненефтяной сектор экономики в сочетании со значительным выделением госсредств поддерживало постепенное разрешение проблем с активами после кризиса. Кроме того, на чистой прибыли банков (особенно у Unibank и DemirBank) благоприятно сказался быстрый рост более высокомаржинального розничного кредитования и микрокредитования».

В Fitch отмечают, что ликвидность в секторе в целом является стабильной и поддерживается довольно устойчивым фондированием и стабильным ростом депозитов. Основные источники фондирования частных банков на рынках капитала – это государство и организации развития, и такое финансирование остается ограниченным по объему и приемлемо диверсифицированным по срокам погашения.

Между тем в агентстве подчеркивают, что все 5 банков сталкиваются с давлением на капитал ввиду слабого генерирования капитала за счет прибыли (за исключением Unibank) на фоне сокращения маржи в корпоративном кредитовании, небольшого масштаба деятельности, все еще существенных отчислений в резервы под обесценение и ограниченных новых взносов капитала.

Доходность на среднюю величину капитала (ROAE) находилась на умеренном уровне в 5% у AGBank и 10% у AtaBank в 2013 г. В то же время Demirbank и Unibank, судя по всему, имеют более благоприятные позиции для улучшения капитализации из внутренних источников, так как у этих двух финансовых организаций показатель ROAE был сопоставим с ростом кредитования в 2013 г.

«Отчетность Unibank и Demirbank показала быстрый рост розничного кредитования на уровне около 80% и 36% соответственно в 2013 г., однако оба банка по настоящее время довольно хорошо управляют кредитными рисками, на что указывают низкие кредитные потери в 2013 г. (менее 3,5% кредитов в среднем в 2013 г. у обоих банков).

Fitch полагает, что возможен дальнейший рост с приемлемым качеством в секторе розничного кредитования и микрокредитования ввиду низкой в настоящее время закредитованности населения и низкого уровня проникновения кредитования (отношение розничных кредитов к ВВП составляло 11% в конце 2013 г.) Однако уровни убытков, скорее всего, увеличатся по мере прохождения кредитными портфелями проверки временем и роста уровня насыщения рынка», - отмечают эксперты.

В агентстве указывают, что кредитные риски в основном относятся к медленно амортизирующимся корпоративным кредитным портфелям, которые имеют особенно высокую концентрацию в AGBank, AtaBank и Bank Technique: у каждого из этих банков на 20 крупнейших заемщиков приходилось около 30-40% всего кредитного портфеля или около 1,7x-2,1x общего капитала, рассчитанного по национальным стандартам, в конце 2013 г.

Качество активов AtaBank в настоящее время является приемлемым: проблемные кредиты (с просрочкой 90 дней и более за вычетом начисленного процентного дохода) составляли 4,4% в отчетности по национальным стандартам на конец 2013 г., однако находились на более высоком уровне у AGBank и Bank Technique - 10,5% и 24,2% соответственно.

Непокрытые резервами проблемные кредиты у Bank Technique были на высоком уровне в 1,7x собственного капитала по МСФО в конце 1 половины 2013 г., однако Fitch ожидает постепенного снижения этого показателя, исходя из приемлемого залогового обеспечения по некоторым кредитам и хорошей истории взыскания средств по обесцененным кредитам у менеджмента банка.

«Позитивный» прогноз по рейтингам Unibank и DemirBank отражает базовый сценарий Fitch, что их прибыльность останется приемлемой по мере прохождения проверки временем кредитным портфелем, и что их более устойчивые бизнес-модели, стратегии роста и генерирование капитала за счет прибыли обусловят повышение рейтингов.

На прибыльности банков позитивно сказываются более высокомаржинальное кредитование розничных клиентов и малого бизнеса, более умеренная (в сравнении с сопоставимыми банками) волатильность отчислений под обесценение кредитов в течение экономического цикла и более низкий объем унаследованных обесцененных и непрофильных активов (которые являются особенно высокими у Bank Technique и AGBank).

Пересмотр прогноза по рейтингу AGBank с «Негативного» на «Стабильный» отражает стабилизацию качества активов и существенное улучшение операционных показателей. В 2013 г. AGBank указал в отчетности по национальным стандартам положительную, хотя и умеренную, прибыль до отчислений под обесценение в размере 3,6 млн манатов (8% собственного капитала на начало периода) за вычетом неполученных процентов.

Отчисления под обесценение кредитов были умеренными - на уровне 1,3% средних кредитов. В то же время Fitch продолжает считать сумму начисленного, но не полученного процентного дохода существенной относительно капитала (0,6x материального капитала, рассчитанного по национальным стандартам, на конец 2013 г.) Часть этого относится к работающим кредитам с льготным периодом по процентным выплатам.

В агентстве отмечают, что рейтинги Unibank и DemirBank могут быть повышены, если они будут демонстрировать продолжительную историю приемлемого качества активов, и сумеют защитить свою прибыльность в условиях более интенсивной конкуренции и более высокого насыщения рынка в их сегментах кредитования.

Наоборот, заметное ослабление прибыльности и/или ухудшение качества активов, вероятно, приведет к пересмотру прогноза на «Стабильный».

Потенциал повышения рейтингов Bank Technique, AGBank и AtaBank является маловероятным в краткосрочной перспективе, о чем свидетельствует «Стабильный» прогноз по их рейтингам. В то же время постепенное улучшение операционной среды, дальнейший возврат средств по унаследованным обесцененным кредитам и укрепление генерирования капитала банков за счет прибыли со временем могут обусловить умеренное повышательное давление на рейтинг.

Рейтинги 5 рассматриваемых банков могут оказаться под давлением в сторону понижения в случае значительного и продолжительного снижения цен на нефть, хотя такой сценарий не ожидается в ближайшее время. В случае резкого ухудшения качества активов и/или ликвидности у какого-либо из банков также возможно понижение рейтингов.

Уровни поддержки долгосрочных РДЭ «нет уровня поддержки» и рейтинги поддержки «5» банков отражают их относительно ограниченную системообразующую значимость, в результате чего, по мнению Fitch, нельзя полагаться на чрезвычайную поддержку от властей Азербайджана.

Потенциальную поддержку от частных акционеров нельзя с надежностью оценить. Fitch не ожидает какого-либо пересмотра уровней поддержки долгосрочных РДЭ или рейтингов поддержки банков в обозримом будущем.

Проведенные рейтинговые действия:

Unibank

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B», прогноз изменен со «Стабильного» на «Позитивный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B»

Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «b»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки».

Demirbank

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B»

Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «b»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки».