Рост рынка розничного кредитования в Азербайджане – благо или вред?
В последнее время в средствах массовой информации появляется много сведений о резком росте потребительского кредитования в стране, что вызывает неоднозначную реакцию у некоторых экономистов.
Кредиты стали доступны широким слоям населения, что, безусловно, хорошо, однако, также говорится о макроэкономических рисках, которые это явление несет за собой.
Обо всех плюсах и минусах роста розничного кредитования мы решили поговорить с Председателем Наблюдательного Совета одного из самых активных банков в этом сегменте, Unibank - Эльдаром Гарибовым.
- Последние годы на рынках государств пост советского пространства мы наблюдаем бум розничного кредитования. И в России, и в соседних странах, да и последний год в Азербайджане мы видим рост активности банков на этом рынке. В чем причины такой активизации банков сегодня именно в этом сегменте?
- Банки идут туда, где есть неудовлетворенный спрос на услуги. При этом, несмотря на то, что этот спрос существовал довольно давно, сам рынок начал формироваться сравнительно недавно. Вспомните 10- 15 лет назад, если человеку было необходимо занять деньги в долг для семейных покупок, таких как машина, квартира, проведение свадьбы, да и просто на текущие нужды, он шел либо к родственникам, соседям, знакомым, либо к непрофессиональным ростовщикам, где брал в долг под грабительские проценты, доходящие до 20 % в месяц.
Функционировал черный рынок, который совершенно не регулировался никем, и мы все были свидетелями трагедий, когда многие семьи теряли все, причем как должники, так и кредиторы. Риски на этом рынке были огромные, так как доходы населения были очень низкими и нестабильными, число людей живущих за чертой бедности доходило до 40 %. Это было основной причиной, почему банки не заходили на этот рынок раньше..
С другой стороны рост конкуренции в традиционных сегментах бизнеса для банков, таких как кредитование МСП и корпоративных клиентов, а так же рост депозитов населения, привели банки к необходимости искать новые рынки. Рынок розничного кредитования стал одним из этих новых рынков.
- Резкий рост потребительского кредитования вызывает неоднозначную реакцию у некоторых депутатов, чиновников и журналистов. Одни считают, что это благо для экономики, другие – что это опасно и для макроэкономической стабильности, и для стабильности банковской системы в целом. Противники очень часто приводят в пример недавний финансовый кризис в развитых странах….
- Ни в коей мере не ставя под сомнение компетентность этих специалистов, все же отмечу, что здесь чувствуется эмоциональный подход, не имеющий под собой реальной составляющей на сегодняшний день. Для того, чтобы понять что происходит на этом рынке необходимо проанализировать цифры и сравнить их с данными с рынков других стран.
Во-первых, рост рынка потребительского кредитования в процентном выражении, который зачастую пугает общественность, не отражает реальной картины, так как база, с которой исчисляется этот рост, сравнительно мала.
Условно говоря, если бы в стране был бы выдан один потребительский кредит в прошлом году и пять в этом, то рост составил бы пугающие 500 % в относительной величине.
Необходимо смотреть на абсолютные величины, которые при показанном им росте в 33% в прошлом году, реально небольшие.
Надо также смотреть на объем задолженности домашних хозяйств к ВВП страны, на сумму долга одного потребителя к его доходам, влияние роста доли банковского кредитования в росте общих расходов населения и что очень важно, на источники финансирования этого роста.
По всем этим показателям мы отстаем от наших соседей, не говоря уже о развитых странах, где эти значения вообще запредельны.
У нас в стране, например, задолженность домашних хозяйств по отношению к ВВП составляет чуть больше 8%, против 12% у России, 86 % скажем в Южной Корее и более 100% в США, где очень мягкая денежная политика и спровоцировала кризис. Как вы видите, мы очень далеки от опасных значений..
Давайте посмотрим, что происходит у нас. Рост реальных доходов ( номинальный доход минус инфляция) населения в Азербайджане составил более 10 % за прошлый год, это порядка 3,5 миллиарда АЗН роста, а портфель потребительских кредитов вырос всего на 1 млрд, и составил, всего лишь 4,3 млрд АЗН.
Вдумайтесь в эти цифры. То есть рост наших реальных доходов в абсолютных величинах только за один лишь последний год практически сопоставим сегодня с общим объемом рынка потребительского кредитования в стране! Причем рост доходов в абсолютных цифрах в три с половиной раза превышают рост задолженности домашних хозяйств. Где тут макроэкономические риски в ближайшей перспективе?
Доходы населения в Азербайджане более чем на 40% превышают уровень расходов на товары и услуги и прочие платежи, в том числе и выплачиваемый ими банкам кредитный процент (всего 382 млн АЗН в год , причем за 2012 его доля в расходах граждан упала, согласно официальной статистике). Порядка 10 млрд. АЗН остается у населения в год, согласно статистике, после неотложных трат.
Средний гражданин, скажем в той же России, тратил в прошлом году 86% своего дохода на неотложные нужды (на товары, услуги и необходимые другие платежи). Гражданин Азербайджана только 70 %, при этом средняя задолженность его банкам в два раза ниже, чем у среднестатистического гражданина России.
Я думаю, эти цифры говорят сами за себя.
Еще высказываются опасения, что развитие потребительского кредитования разгоняет неуправляемую инфляцию. Однако если посмотреть на факты, значения инфляции за прошлый год стоят на рекордно низких отметках (1,1%) , безусловно, благодаря усилиям ЦБ и проводимой экономической политике.
При этом, очевидно, что очень бурное дальнейшее развитие этого рынка, даст большой приток наличности в экономику, и соответственно может повлиять на инфляционные показатели.
Но для этого сценария необходимы дополнительные источники финансирования, массированное зарубежное заимствование, или, например, государственные средства, как это было в США, или как происходит сегодня в России, где совокупный долг банковской системы ЦБ и Минфину вырос почти в два раза за последний год (более чем на 100 млрд. долларов США), что и стало основным источником роста рынка потребительского кредитования. Да, там показатели инфляции выше, чем у нас, порядка 7 %, но даже там ее рост контролируемый.
Но нам это, в обозримом будущем, не грозит. В Азербайджане идет очень органичный рост этого сегмента, финансируемый за счет увеличения (почти на 1 млрд. АЗН за пошлый год) депозитов населения в банковской системе. Да, относительные темпы роста рынка потребительского кредитования довольно высоки, хотя они и сравнимы с темпами роста всей банковской системы страны. Но в той же Россией они в 1,5- 2 раза выше, да база, с который начался этот рост в Азербайджане, сравнительно мала, чтобы говорить о возможных негативных последствиях.
При таких условиях, нам нужно развивать этот рынок годами, если не десятилетиями, чтобы мы могли бы начать беспокоится о перегреве рынка или о каких- либо угрозах макроэкономической стабильности.
- Рынок потребительского кредитования наряду с ипотекой, авто и прочими кредитами обеспеченные залогами, включает в себя необеспеченные кредиты широким слоям населения, которые выдаются на первый взгляд кому попало, без всякой оценки рисков, только по предъявлению паспорта. И именно этот вид кредитов, в котором Unibank, кстати, так активен, вызывает некую обеспокоенность и опасения...
- На самом деле это глубоко ошибочное представление. За видимой, создаваемой в маркетинговых целях, легкостью, стоит огромная работа очень высоко профессиональных людей, колоссальные инвестиции в системы управления рисками и скоринговые системы.
Если точно знать, как управлять этими рисками и все сделать правильно, и на высоком уровне, то этот вид бизнеса не более рисковый, чем любые остальные.
Но только в этом случае.
- Противники развития этого вида кредитования также говорят о социальном аспекте этой активности. Говорят об очень завышенных ставках по кредитам, которые, по их мнению, вгоняют население в неоплатные долги, и соответственно приносят сверхприбыли банкам. Этим, формируя негативный общественный фон вокруг стоимости кредитов. Насколько это соответствует реальности?
Это еще один миф, который был создан, возможно, из-за недопонимания огромной роли потребительского кредитования в развитии экономики, а также процесса формирования себестоимости этого вида деятельности.
Начнем с «высоких ставок и сверхприбыли».
Средние ставки по потребительским кредитам в нашей стране колеблется от 28% до 32 %, (впрочем, также, как и у микрокредитования, но никто об этом не вспоминает) Эффективная ставка доходит до 40% годовых. На первый взгляд – много. Но на самом деле - нет.
Давайте, во- первых, сравним их с другими, более развитыми и регулируемыми рынками. Если вы захотите взять такой краткосрочный кредит на сумму от 100 до 2000 тыс. долларов на любом рынке, неважно в Великобритании, в США или в России, эффективная ставка будет точно выше 60 %. И это оправдано, так как для ведения этого бизнеса и его эффективного управления требуются огромные инвестиции в маркетинг и рекламу, в развитие каналов продаж, в информационные технологии, в управление рисками и в прочее.
Возвращаясь к «непосильным долгам, из- за высоких процентов», хочу отметить, что разница в месячном платеже для клиента, при долге скажем в 1000 АЗН взятом на один год, между ставками 25% и 40% годовых составит всего 150 Азн в год, или 12,5 АЗН в месяц.
Если кто-то считает, что это может кого-то загнать в неоплатный долг, то пусть это останется на его совести. А средний чек, по наличным кредитам в нашей стране колеблется в пределах 1,5 – 2.0 тыс. манат, а кредиты на покупку товаров и бытовой техники еще ниже .
Скажу еще раз, не боясь повториться – все дело в маленьких абсолютных величинах. Просто никто в это глубоко не вникает.
Безусловно, с ростом размера кредита, соответственно падает и процентная ставка, на что также влияет появление, как правило, залогов у кредитов больших размеров. Вот почему, средняя ставка по всему портфелю потребительских кредитов, включая, помимо уже упомянутых, еще ипотеку и авто кредиты, составила за прошлый год в нашей стране 18.25% , а не 25% или 30%.
Кстати говоря , низкая средняя ставка по всему портфелю потребительских кредитов, подтверждает все еще очень малую удельную долю мелких беззалоговых кредитов в этом портфеле.
- И все-таки, есть же люди, которые не могут правильно рассчитывать свои возможности. Получив такой простой и легкий доступ к заемным средствам, они первыми побегут получать кредиты, наберут долгов и не смогут их обслуживать, начнутся перекредитовки на рынке и надуется очередной пузырь?
- Конечно такие люди всегда были, есть и будут .
Но, во-первых, существуют инструменты, которые позволяют снижать такие риски. Например Кредитное бюро, где хранятся данные обо всех клиентах когда-либо обращавшихся за кредитами в какой-нибудь банк страны. Также есть специально настроенные скоринговые системы позволяющие минимизировать такие риски.
И потом, существуют законы больших чисел. Если вы выдаете 10- 20 кредитов в день, то, естественно риск таких вещей довольно велик. Но, при увеличении их количества до нескольких тысяч в день он снижается до ничтожных значений, потому что большинство заемщиков все-таки – это ответственные люди, умеющие обращаться с собственными долгами.
Здесь также очень важно, чтобы клиенты ясно представляли себе размеры своего долга, со всеми скрытыми или отложенными расходами. И здесь очень своевременно сработал ЦБ, недавно обязав банки прописывать это в кредитных договорах. В России, например ,это ввели лет через 10 после начала развития этого рынка.
- Да, кстати, ЦБ не только ввел эти правила, но и ограничил банки в распространении кредитов через удаленные точки (в магазинах, торговых точках и так далее), а также продажу там кредитных и бонусных карт. Похоже, ЦБ уделяет повышенное внимание регулированию розничного кредитования?
- Честно говоря, здесь тот самый редкий случай, когда мне не совсем понятна логика принятия этих ограничений, со стороны нашего регулятора. Банки уже давно, более 6-7 лет успешно продавали кредиты в автосалонах и магазинах. Это было удобно покупателям, которые могли на месте оформлять кредиты на покупки, и оформлять бонусные карты, причем это также действует во всех развивающихся рынках.
Сейчас эта активность должна переместиться в филиалы банков. Может быть, это и было целью ЦБ при принятии этого решения, но об этом, я могу только догадываться.
Но, в любом случае, им наверно виднее.
- В чем же конкретная польза развития этого рынка для нашей экономики?
- Главная задача, стоящая сегодня перед страной в экономике, это снижение зависимости от нефтяных доходов, путем развития не нефтяного сектора. Для этого государством делается достаточно много: смягчается налоговый режим, предоставляются льготные кредиты для развития производства, привлекаются иностранные инвестиции в этот сегмент экономики.
Однако, основным драйвером роста производства и услуг во всех экономиках является рост потребительского спроса в стране. Должен расти спрос, чтобы начало расти предложение, и создаваться новые заводы, фабрики, торговые компании для удовлетворения этого спроса.
Безусловно, здоровой основой роста спроса является рост доходов населения в стране, что мы сегодня и наблюдаем.
Однако потребительское кредитование выполняет важнейшую роль в этом - оно катализирует рост покупательского спроса, путем превращения отложенного спроса - в сегодняшнюю покупку.
В прошлом году более 98 % всех товаров и услуг у нас в стране было приобретено населением у частных компаний на сумму почти в 17. 5 млрд. АЗН, при общих расходах почти в 24 млрд. АЗН. Это и есть, тот самый не нефтяной сектор, о необходимости развитии которого мы все говорим в последние годы на всех уровнях.
Стимулирует ли этот процесс рост потребительского спроса населения сегодня? Безусловно, да. Увеличивается ли в результате оборот частых компаний и соответственно их прибыль сегодня? Да. Растут ли налоговые поступления в бюджет от не нефтяного сектора? И соответственно, открываются ли новые предприятия и новые рабочие места? Естественно, да.
В целом, кредитование - это как витамины для растущего организма. При этом забавно то, что только кредитование производства у нас все считают благом, а развитие розничного кредитования вызывает почему-то опасение, хотя это две стороны одной и той же медали: одна катализирует рост предложения, вторая - рост потребительского спроса.
Сегодня рынок потребительского кредитования в стране еще находится в зародышном состоянии, и все официальные статистические данные это подтверждают. Сейчас, скорее необходимо, осторожно стимулировать его рост, чтобы через повышение потребительского спроса, ускорить развитие не нефтяного сектора в стране, что сегодня жизненно необходимо.
А некоторые горячие головы предлагают, наоборот, его ограничивать, что совершенно необоснованно с моей точки зрения, на этом этапе.
- Но ведь это же факт, что бурное развитие именно розничного кредитования в западных странах привело к мировому кризису?
Не стоит путать разные вещи. Любые, изначально полезные всем продукты, даже такие, как витамины, могут привести к болезни или даже к смерти человека, если ими пользоваться не разумно и чрезмерно, и принимать, например, только их вместо пищи. Что собственно и произошло с экономиками большинства западных стран.
Однако это ни в коем случае не ставит под сомнение полезность витаминов для человека в целом, так же как и потребительского кредитования в экономике, и особенно в экономике развивающихся стран.
Развитие потребительского кредитования сыграло огромную позитивную роль при послевоенном становлении и промышленном росте тех государств, чьи экономики мы сегодня называем развитыми.
И сегодня, во многих, в основном развивающихся странах, правительства, умело используют этот инструмент для стимулирования роста внутреннего спроса, путем предоставления банкам в разумных, регулируемых размерах, государственного финансирования для развития этого рынка.
Однако, в некоторых западных странах, после кризиса 70–х годов, в условиях посткризисного спада потребительского спроса и, соответственно, производства, правительства стали использовать стимулирование роста потребительского кредитования, (и особенно ипотеки), как единственный и универсальный инструмент для преодоления стагнаций в экономике, начав безудержно вливать огромные средства в банковские системы стран, одновременно резко смягчив критерии выдачи таких кредитов ...
- ... как это было в Соединенных Штатах?
- И не только. Но просто в США они пошли дальше всех, что и привело к таким печальным последствиям.
Администрация Клинтона, например, оказывала прямое давление на банки, в лице печально известной Роберты Ахтемберг (помощника министра жилищного строительства и городского развития), принуждая их смягчать критерии оценки рисков, чтобы кредиты, особенно ипотечные, стали доступны широким слоям населения, не имеющим средств, для первоначального взноса за дом, одновременно практически предоставляя неофициальные государственные гарантии под них. Новые домовладельцы, в основном, из числа афроамериканцев и испаноязычных граждан стали его верными избирателями, и он повторно выиграл выборы.
К чему это все привело, в конце концов - мы все уже знаем. Раздулся огромных размеров пузырь, который лопнув, потянул за собой всю мировую экономику.
Однако к нашему сегодняшнему состоянию рынка розничного кредитования все перечисленное абсолютно никакого отношения не имеет, и никакие аналогии тут не уместны.
- Спасибо за интересное интервью.
А.А.
