Fitch присвоило азербайджанскому Expressbank рейтинг «B», прогноз - «Стабильный»
БАКУ, 8 авг - 1NEWS.AZ
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило азербайджанскому OAO Expressbank долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) на уровне «B». Прогноз по рейтингу – «Стабильный».
«Рейтинги отражают риски, связанные со структурными недостатками операционной среды Азербайджана, недостаточно крупные рыночные позиции банка на внутреннем рынке и недолгую историю деятельности, а также значительные риски по связанным сторонам, довольно хорошее качество активов и быстрый рост розничного кредитного портфеля, который, как следствие, еще не проходил проверку временем.
Также рейтинги принимают во внимание большую базу капитала, адекватное качество активов, приемлемые показатели по настоящее время и тесные связи с государством», - говорится в сообщении Fitch.
В агентстве отмечают, что по состоянию на конец первого квартала 2014 года более 44% всех кредитов были представлены аффилированным компаниям банка, в основном одной строительной компании из инфраструктурного сегмента, которая преимущественно оказывает услуги государственной электроэнергетической компании «Азерэнержи» («BBB-»/прогноз - «Стабильный»), а еще 9% – дочерним структурам «Азерэнержи».
«Однако данный риск сглаживается следующими факторами. Большинство этих компаний напрямую или косвенно работают по госконтрактам; эти компании и «Азерэнержи» имеют значительные беспроцентные размещения в банке (34% от общего объема клиентских счетов в конце первого квартала 2014 года), которые не являются формальным обеспечением, но дают некоторую защиту в плане возвратности средств; высокая капитализация банка, которая должна позволить выполнять регулятивные требования к капиталу, если полностью вычесть такие кредиты из капитала», - говорят в агентстве.
Эксперты Fitch указывают, что розничный портфель Expressbank (40% кредитов на конец первого квартала 2014 года) в основном нацелен на необеспеченные кредиты наличными на общие цели.
Проблемные розничные кредиты (с просрочкой 90 дней) составляли 0,5% в конце 2013 года и имели покрытие резервами под обесценение на уровне 2x.
Показатель генерации проблемных кредитов (уровень кредитных потерь, определяемый как «рост проблемных плюс списанных кредитов за период/средний размер работающих кредитов») составлял менее 1% в 2013 году. Однако убытки, возможно, несколько недооценены ввиду высоких темпов роста кредитования (26% в первом полугодии 2014 года и 102% в 2013 году).
«Клиентские депозиты составляют основу фондирования Expressbank (88% всех пассивов в конце первого квартала 2014 года) и являются довольно концентрированными, хотя крупнейшие депозиты относятся к аффилированным компаниям (9% пассивов на отчетную дату) и «Азерэнержи» (18% пассивов). Риски ликвидности сглаживаются за счет значительного запаса ликвидности, который был достаточным для погашения 41% клиентского фондирования на конец первого квартала 2014 года, а также за счет быстрой оборачиваемости розничных кредитов. Доля финансирования с рынков капитала является незначительной, и Fitch не ожидает ее существенного увеличения в ближайшее время», - говорится в сообщении.
Кроме того, в Fitch отмечают, что банк имеет сильную капитализацию. На это указывает высокий показатель основного капитала по методологии Fitch в 45,8% в конце 2013 года.
При этом в агентстве указывают, что запас капитала, вероятно, постепенно уменьшится. Произойдет это ввиду быстрого роста кредитования (руководство банка планирует рост в розничном сегменте на 50% в 2014 году), однако поддерживается существенной способностью генерировать капитал за счет прибыли (в 2013 году доходность на активы в среднем составляла 4,8%), высокой рентабельностью розничного кредитования и пока что ограниченными отчислениями в резерв под обесценение кредитов.
Expressbank занимает 21-е место в Азербайджане по величине активов.
Эксперты агентства отмечают, что рейтинги Expressbank могут быть повышены в случае значительного укрепления рыночных позиций за счет роста бизнеса с третьими сторонами, снижения объема операций с аффилированными сторонами (на обеих сторонах баланса) и поддержания приемлемого качества активов и прибыльности.
«Давление на рейтинги банка в сторону понижения возможно в случае резкого ухудшения экономики Азербайджана или политической ситуации в стране, например при гораздо более низких ценах на нефть», - пояснили в Fitch.
Также в агентстве отмечают, что уровень поддержки долгосрочного РДЭ банка («нет уровня поддержки») и рейтинг поддержки «5» отражают его довольно ограниченную значимость для банковской системы страны, ввиду чего на чрезвычайную поддержку от властей Азербайджана, по мнению Fitch, нельзя полагаться.
Поддержка от частных акционеров банка возможна, однако ее оценка вызывает сложности. Fitch не ожидает пересмотра уровня поддержки долгосрочного РДЭ и рейтинга поддержки банка в обозримом будущем.
Проведенные рейтинговые действия:
Долгосрочный РДЭ присвоен на уровне «B», прогноз - «Стабильный»
Краткосрочный РДЭ присвоен на уровне «B»
Рейтинг устойчивости присвоен на уровне «b»
Рейтинг поддержки - на уровне «5»
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ присвоен как «нет уровня поддержки».
Алена Салаева
